在银行理财还没有开始向净值型转化以前，银行理财可以称得上是稳健理财的代名词，因为收益稳定又不容易亏损。从今年上半年的银行理财市场来看，仍存在破净率高企的情况，甚至还有一类银行理财出现了大面积亏损。如何重新拾回投资信心？下半年的理财方向该如何选择？

　　据南财理财通最新数据，截至7月2日，今年以来全市场已发行净值型银行理财14,080只。

　　从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级。其中，一级产品占比4.37%、二级产品占比84.97%、三级产品占比8.17%、四级产品占比0.32%、五级产品占比1.71%。

　　从投资性质来看，固收类产品占比95.05%、混合类产品占比2.19%、权益类产品占比0.45%、商品及金融衍生品类产品占比1.31%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。

　　二季度以来，银行理财市场净值虽然整体在修复，但权益类市场仍存在破净率高企的情况。中国理财网数据显示，截至7月4日，理财子公司发行的处于存续期的24只权益类产品中，有19只产品单位净值小于初始净值，破净率高达76%，部分产品成立以来长期亏损。

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　　银行权益类理财产品中有不低于80%的资产投向股票等权益类资产，而受到去年以来资本市场整体表现不佳的影响，许多权益类产品长期处于净值下行的状态。

　　同时龙八国际，权益类理财产品的整体收益率处于明显波动状态。根据南财理财通数据，近六月以来，权益类理财产品总体收益率先浮动上行至2.37%，而后在4个月内颠簸下滑至-4.27%的绝对低点。截至7月3日，权益类理财产品整体收益率虽呈现上扬趋势，但仍处在-1.33%的负收益区间。

　　6月以来，中银理财、华夏理财、宁银理财、光大理财等超10家理财公司发布费率调整公告，对多只理财产品费率进行下调，主要涉及管理费、销售服务费、产品申赎费等。

　　7月4日，中银理财发布公告称，为回馈新老客户，将于7月11日起对“中银理财-低碳优享固收增强（封闭式）2023年11期”产品费率进行优惠，产品销售服务费率由0.30%（年化）下调至0.15%（年化）。

　　兴业理财也发布《关于兴银理财稳添利日盈稳享1号日开固收类理财产品实施阶段性费率优惠的公告》，从7月9日至8月11日将该产品的投资管理费率由0.2%下调至0.05%龙八国际。

　　多款理财产品管理费率甚至降至0元。例如，宁银理财宁欣天天鎏金现金管理类理财产品 1 号-C 份额（ZK205401C）的固定管理费从此前的0.4%降至0，下降幅度达40个基点，优惠期限为6月28日至7月31日。

　　今年上半年，银行理财市场逐渐走出“破净潮”阴影，净值修复，规模企稳，理财产品净值化已是常态。面对存款利率下行背景，下半年投资者如何配置理财产品？

　　业内人士认为，在理财全面净值化的背景下，投资者需要根据自己的投资偏好和风险承受能力选择合适的银行理财产品理财。相对保守型投资者可以选择配置确定性强的大额存单、国债，或者配置以持有到期为投资策略的理财产品。稳健偏进取型的投资者可以配置固收+权益策略的固收类理财产品，以相对较低的波动博取一定的收益弹性。

　　该人士建议，对于稳健型投资者而言，还可通过短、中、长期结合，适当调整理财结构。此外，受内外部复杂因素影响，市场无风险收益下行将是长期趋势。对投资者而言，应平衡好风险与收益的关系，未来对理财产品而言，“高收益”与“低风险”或难以兼得。

　　同时，业内人士还认为，受美国加息预期挤压，短期将抑制黄金价格上涨，二季度黄金录得三个季度以来的首个季度下跌，短期需注意黄金回调风险，但中长期黄金仍具有配置价值，建议通过黄金积存的方式分批投资布局。 华商报记者 李滨