前段时间，写了一个关于P2P的回答，没想到很多人点赞。刚好最近也出了上市系P2P公司爆雷的事，龙八国际我发现这么多年过去，本以为P2P没多少人买了，结果还有这么多小白杀进去，不仅利息得不到，连本金都要不回来。

　　我就在思考，为什么会出现这种情况？根据我自己金融从业5年的经验，我发现无论是任何理财产品还是金融衍生品，只要听别人描述一下期限，收益率情况，就可以大致猜出是什么类型。普通人之所以容易上当，其实就是没有具备这些基础知识。

　　所以，打算写一下介绍各类投资品种的文章，避免大家刚有理财意识，想要尝试，就踩坑，然后因噎废食，这不是我愿意看到的。

　　我们所处的货币化时代，衣食住行都离不开钱，在追逐财富的路上，我们还应该学会如何去打理财富。理财说大一点，理的是金钱和生活之间的关系，而追求更好的生活，才是我们的目标。

　　虽然我们国家金融业是从0到1的阶段，但从18大强调了金融改革的重要性后，这几年金融业发展得很快，监管也逐渐趋严，这对我们普通人来说是好事。

　　话不多说，进入主题，便于大家理解，我会把投资品种分为3大类，然后分别从流动性、安全性和收益性来介绍；

　　货币类产品，可以看成现金替代品，准储蓄，是所有投资品种里安全性最好的，通常流动性也比较高，正是因为安全和流动性好，所以可想而知其收益就很低。

　　常见的货币类产品，非货币基金莫属了，前几年随着余额宝、理财通等宝宝类产品普及，大家也都慢慢接触到了货币基金这个品种，但是很多人到现在都还不知道背后的投资逻辑。

　　货币基金其实背后投资的是货币市场，常见的货币市场工具如国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单等；这些说起来可能很复杂，简单理解就是1年内短期的高流动性品种，而且风险极低，几乎等同于储蓄。

　　由于货币市场投资门槛较高，一般500w起，所以我们普通人能参与的，就是买余额宝这类货币基金，长期来看，货币类产品的收益在2-3%之间，略高于银行一年定期储蓄。

　　所以，稍微懂一点的，都知道存余额宝也比存银行定期强，因为同样的无风险，货币基金收益略高于银行一年定期，资金还灵活随时可取，按日计息。对于理财小白来说，很多人就止步于此了。

　　债权类，其实可以理解为我们平时说的借钱。比如银行存款，其实就可以看成银行向我们借钱，承诺支付每年2%左右的利息。刚才说的货币市场投资，其实也是属于债权类，但由于无风险，所以单独列出。

　　对于不满足银行存款和余额宝等无风险低利息的投资者来说，很多人会开始接触债权类投资，而且很多人也会踩到这一类的坑。债权类的坑主要在于，你是把钱借给别人，你得权衡两个问题：对方的信誉如何？对方的还款能力如何？

　　很多人掉坑都是，对方人品很好啊，我信任他，结果对方自己踩坑了，把你也拖下水。还有就是，看到对方开豪车，肯定还得起自己这10w20w的，结果可能对方加油的钱都没有。

　　银行理财产品应该是大家接触最多的债权类投资，一般投资收益在3-5%之间，目前大多数银行理财产品，主要时间是一年期以内。根据资金量不同，银行的规模不同，整体收益率也是有所不同的。

　　总的来说，收益从低到高排序是：国有银行商业银行城商行、农商行信用社，当然，风险也是越来越高的。具体的逻辑也很好理解，大银行不愁客户，安全性有保障，小银行缺客户，而且到了城商行级别，就会有一定的风险性。

　　目前而言，商业银行和国有银行的理财产品，只要了解清楚，应该都是没有问题的。虽然标的收益都是预期收益，不是最终确定的。但从投资的标的看，大概率还是能达到。像以前，就算没有达到承诺的，银行自己都会补上。

　　不过打破刚性兑付肯定是趋势，以后没有谁会为老百姓投资买单，这点意识大家要有。毕竟银行理财产品具体的投资，都是一些债券类产品，龙八国际收益是有浮动的，要是遇到经济不好，债市大幅下跌的情况，出现亏损都是有可能的。

　　P2P的意思就是个人对个人的借款，网贷平台，扮演了类似银行的角色，一方面吸收存款，另一方面做贷款业务，赚取中间的息差。

　　P2P在2013年，2014年特别火。那也是我刚大学毕业，进入到金融行业的第一年。我记忆犹新的一件事就是，2014年8月份，我到成都进入第一家公司就是做P2P的。公司开了几家分店，而我被安排的是一家新店，营业第一天，就遇到一个老头过来问我，说某某公司呢？

　　原来是我所在的这个店铺，前一家店也是这类投资理财公司，这个老头存了30w进去，前两个月还能每月收到利息，后来就没收到了，于是过来看，结果店铺早就关门走了。

　　那个时候这个行业有多乱可想而知，你随便去招个人当法人开家投资理财公司，然后包装个什么项目，就可以吸收存款，然后圈钱跑路，这就是典型的庞氏骗局。至于这类简单的骗局为什么这么多人信，而且持续几百年，从西方到东方经久不衰，都是因为人性。

　　人性的贪婪我们没有办法，只有靠自己。但是对于无知，我觉得是需要出一份自己的力。那是我入行经历的第一个事，所以在考察公司1个月后，终于弄明白他们的债权转让项目，我就离职了。

　　P2P有两大风险，一是道德风险，就是这类跑路的公司，这个是很容易识别的。另一类是本身的运作风险，这类风险，一般人确实不太能够理解。

　　银行的存贷业务，真的不是谁都能做。这背后需要有超强的风控体系做支撑投资，即便是背靠国家的银行，都有可能出现破产风险，更别说普通小贷公司。一般向小贷公司借钱的人，都是缺钱到不在乎高额利息的，所以P2P本身就是不良资产项目。

　　对于债券来说，就是垃圾债。债务人还钱的可能性极低，即便是P2P公司是想做这个事，但高居不下的坏账率，谁都受不了，前些年还可以负债经营，把规模做大后扭亏为盈，现在真正做事的早就换业务了。

　　民间借贷是P2P的前身，只是后者把它搬到了网上，受众人群更广。民间借贷前些年也很火，其实这也是有背景的。

　　前些年国家经济高速发展，处于地产周期，只要是地产相关上下游产业，都是非常火热的。只要胆大，规模做大，就能赚到钱。于是很多生意人龙八国际，出现，就找身边人借，形成了一个圈子。利息高无所谓，因为那时候生意好做，利润率高。

　　我朋友的老爸就是这样，做工程的，借了几十万出去，前一年对方还按时还款，随着地产不景气，现在别说利息，本金都收不回来了。而对方还是自己的一个亲戚。

　　这种事情很常见，也不是对方人品不好，是对方也有心无力。这是很多人投资入坑最大的原因，以为对方一定能还你钱。

　　债券基金，就是由专业的基金经理把大家的钱集合起来去投资债券市场。从收益来看，债券基金长期平均收益在6-8%左右，这也是正常的债券类产品比较平均的收益率。

　　债券基金投资的是债券市场，所以会跟随债券市场波动而波动，收益有高有跌，在某些年份甚至会出现很大的下跌。

　　当然，债券基金现在种类也慢慢多了，具体还可以分为几个月的短债基金，1年左右的长债基金，以及更长时间的长债基金。这里不过多讨论，后面专门写基金专题。

　　总之，购买债券基金，没有道德风险，只有能力风险和波动风险。能力风险是指你的投资能力是否具备挑选出优质的债基产品，波动风险是即便是挑选出优秀的债基，也可能会有短期波动风险，自己的资金安排是否合理，能否承受这种波动风险。

　　年金险，就是我们所说的理财险、分红险、养老险等，属于保险，但目前阶段，大部分人还是把年金险当成理财产品来购买。

　　长期来看，年金险的收益率在4%左右。很多人会觉得，听保险代理人介绍龙八国际，或者银行经理介绍的分红保险，收益听起来很高，和这个4%的收益不一样啊。

　　其实目前年金险有两个收益，一部分就是我说的4%的长期收益，这个属于预定利率，背后计算很复杂，大家可以简单理解，年金险的利率水平就4%，未来还会降低。

　　另一部分，是现在很多保险公司在销售年金险会附加一个万能账户，这个投资账户的收益，各家公司不同，其实是来自于各家公司的资管公司投资收益，也是浮动不固定的。但目前都有个2.5%的保底收益，其实也还算可以的。

　　我自己也在几年前买过一份年金险，看中的也是这个投资账户，目前还是能维持5.2%的收益。不过这个收益，不是按你所交的年金险保费计算，而是年金险每年分到你账户里的钱计算，当然你可以追加，但是有一个比例限制。

　　债权类产品，也是根据风险程度不同，时间期限不同，收益率不同。整体看1年左右，3-5%，1年以上4-8%，都是正常区间。如果收益再往上，就得擦亮眼识别其风险性了。总之，收益越高，风险越高，大家要有这样的概念。

　　股权和债权相对应，债权是我借你钱，你只需要看我可靠不可靠，我有没有能力还你钱，你不需要管我拿这笔钱投资什么项目，项目风险与你无关，但我得承诺给你约定的利息。而股权是，要考量项目本身，因为你投资后，就属于股东，盈亏都是自负的。

　　股票是最常见的股权类投资，我们看好什么公司的发展，或者觉得什么股票有短期投资价值，直接在二级市场买入，达到预期就卖出。

　　从流动性讲，股票工作日都可以交易，具有很强的流动性。从风险和收益性角度而言，股票长期收益是各大类资产收益最好的，而风险也较高。

　　这里的公募基金，主要指的是股票基金和混合基金。由于我们大多数人没有选股能力，所以可以通过投资股票基金或者混合基金的方式参与，由专门的基金经理人操作。

　　我们大部分人能参与的就是这一类股权投资，背后对应其实还是股票。但通过公募基金的仓位、规则等限制，我们既能享受股市长期收益，还能分担个股风险，比较适合普通投资者。

　　除了部分封闭式的基金，公募基金大部分流动性都很好，也是可以向股票一样交易时间内交易投资，如果是场外的申购赎回也是T+1。

　　私募基金和公募基金对应，不公开募集，针对特定的投资者，一般来说，门槛比较高，都是百万起。

　　相对于公募基金，私募基金更看重基金经理的投资能力，因为私募基金的限制规则没有公募那么多，基金经理有更多的操作空间。比如集中投资，仓位不用那么分散，这样可以获得更高的回报。

　　私募基金流动性相对公募来说要差一些，一般都是以年为单位。因为背后投资标的其实也是股票，而股票要想获得高收益，降低风险，只有靠时间去平滑，短期波动都是由情绪决定的。

　　其实还有一类典型的股权投资，就是合伙做生意。总结一下，股权类投资就是，盈亏自负，没有谁能给你承诺保底，但是收益更高，风险性也更高。从股票资产看，长期平均是能达到10%的。

　　最后做个总结，无论做什么投资，大家要权衡好收益与风险。大部分人都是即想要高收益，又不想承担风险，这就是不符合逻辑的，凡是不符合逻辑的投资，肯定会出问题，早晚而已。还有一点就是，时间和收益肯定是成正比的，时间越长，投资的选择性越大，那收益肯定越高。如果资金就是一年内，几个月的短期资金，就不要想着去拿高收益，钱多的买个银行理财3-4%左右就不错了。

　　本文全是根据个人经验写的常见投资品种，如果其他好的投资品种欢迎大家补充。