说到净值理财就要说说大家都知道的保本保息理财，因为净值理财的出现与固定收益理财的终结有关。

　　这里补充一个知识点龙八国际，资产新规： 2018年4月中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（业界俗称“资产新规”）规定：“资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付”

　　“金融机构应当加强投资者教育，不断提高投资者的金融知识水平和风险意识，向投资者传递‘卖者尽责、买者自负’的理念”，打破了刚性兑付 ”。

　　在资产新规正式落地后，银行理财市场开始转型，最大的变化就是商业银行在销售理财产品时，不能再宣传产品的预期收益率，并且不能宣传或承诺保本收益。

　　这意味着什么呢？意味着以后我们在市场上不会再见到写有“保本”字样的理财产品了，所以大家在选择产品时要擦亮眼睛。

　　另外我也简单说说刚性兑付，它指的是买银行理财产品亏了钱，银行会用自有资金来补偿投资者的本金和利息，这样对投资者来说是不存在风险的。

　　在过去，刚性兑付曾是银行理财最大的卖点，我们也习惯了刚性兑付和保本保息，而现在没有这样的“好事”了，这对大家来说也是一种考验，逼大家去学习理财知识。

　　其实刚性兑付是中国特殊发展时期的产物，国外是不存在这个说法的，而我们不打破刚性兑付的话，风险就会转嫁给银行或者其他金融机构，很可能会爆发系统性风险。

　　而打破刚兑本质上是为了我们国家金融系统安全，更好地和国际金融市场接轨。因为当年中国加入WTO，很多领域全面开放，唯有金融领域这一块是没有完全放开的。

　　因为一旦放开，一方面会影响我国的金融体系，毕竟我们国家的金融体系的建立和发展需要一个长期的过程，改革开放也才几十年，与国外资本主义的金融体系相比还很弱，需要完善的地方还很多。所以就争取到了十几二十年的时间来完善。

　　那放开金融市场的另一方面也会让我们的国民无法适从，现在我们普通投资者的理财知识和储备还没办法有足够的能力去应对复杂的金融市场和金融产品，也需要一个教育和被教育的过程。

　　现在资产新规打破刚性兑付就是为了让国民尽早适应风险，因为大家不可能永远活在机构的庇荫之下，我们知道风险与收益是并存的，学会了自己承担风险，才有机会获得更大的收益，也才能更好地适应未来复杂的金融市场。

　　总而言之，打破刚兑是顺应了时代的需要，即便投资者在短期内会承受一点亏损，但从长期来看，可以让投资者更加清醒和谨慎，主动去学会更多的投资知识，学会谨慎选择与自己风险相匹配的产品。

　　净值型理财，是指理财产品发行时未明确预期收益率，产品收益用净值的形式表示，投资者根据产品的实际运作情况，享受浮动收益的理财产品。它分为封闭式净值型和开放式净值型产品。

　　相信这个也是大家最关心的问题。净值型理财的计算规则是按照金额申购，份额赎回的原则来计算的，它和基金的申购赎回是一样的。

　　在产品开放期申购，本金为100万元并确认成功，假设确认时该产品的净值为1.0978，那么持有理财的份额是100万元/1.0978=910912.735份。

　　假如这款净值型理财在开放日的净值涨到1.12时，这时如果你想赎回，那你可以赎回的总金额是910912.735x1.12=1020222.26元，赎回总金额减去本金100万元，收益就是20222.26元。假设这期间你总共持有的时间是90天，那你的投资回报率折算成年化收益率：

　　以上就是关于净值型理财的由来和背景以及它的计算方法，如果这篇文章对你些帮助，请点个赞支持一下吧~

　　我是@小马哥的理财日记，5年实战投资经验，基金实盘近六月收益33.94%，关注及时接收动态。

　　净值型，收益是浮动的，不保本，收益按卖出时的净值计算。代表性产品：各种基金（债券型、股票型）。

　　一段时间后，净值跌到了0.9， 此时浮动收益是亏损了10块（(0.9-1)*100 = -10），此时还是账面上的亏损。

　　你选择不卖，一段时间后，净值变成了1.1，此时浮动收益是赚了10块（(1.1 - 1)*100 = 10），此时收益还是账面上的。

　　货币基金将每日收益按份额进行分配，也就是每日红利再投资，增加了基金的份额。如果当日收益为负的，则减少持有的份额。当我们赎回基金时，按份额算成现金。

　　最近在支付宝上买理财产品踩了个坑，事情是这样的。最近债券类基金，无论是长期债券的鹏华产业债债券还是中短债的平安中短债债券都在跌，上周我有一笔资金准备投入股市但还在等合适的时机。这种闲置资金买长期债券肯定不合适，中短债本来挺合适但我又不希望有可能亏损，想到以前支付宝里面买过的理财产品体验挺好，于是就买了“国寿周周利”。

　　“国寿周周利”是一只七天期的理财产品，产品介绍上显示年化收益率一直都在2.6%左右。收益率比余额宝高一截，封闭期不长，跟我这笔闲置资金正好匹配。就这样岁月静好的过了一周，等我一看才发现踩坑了。

　　实际收益是多少先不说，最大的坑是这只理财产品是“净值型”。这就意味着它和平安中短债债券没有本质区别，在最近债券市场的环境下都有可能亏损，过去一周也的确发生了几乎亏损的情况。

　　我是早就知道“净值型”理财产品的，想着可能是当时自己买之前没有仔细看，要真是这样只能怪自己。于是我重新把支付宝里面理财产品的“稳健精选”3个月期内的品种都看了一遍，没有一只明确显示是否属于“净值型”。这样就有两种可能：第一，只有我买的“国寿周周利”这只是“净值型”理财产品，其他都不是。第二，支付宝上的理财产品根本不显示是“传统型”还是“净值型”。

　　支付宝的理财产品介绍页面没有明确显示“净值型”还是“传统型”，这应该是一个坑，反正我挺讨厌这种不清不楚的事。

　　“传统型”理财产品和银行存款很类似，直接告诉你一个收益率，到期就基本上是这个收益率了。“净值型”不一样，它没有确定的收益率，到期收益要看理财期间的实际收益情况，产品介绍上的收益率都是根据以往统计情况的一个估计值。“净值型”的不确定性跟基金非常类似，所以大家都更喜欢“传统型”的确定性。可惜的是，以后“传统型”理财产品会越来越少，最后全部被“净值型”取代。

　　本来想买“传统型”理财产品薅羊毛，一不小心被“净值型”理财产品反撸了。好吧，我再多投点钱把其他几只都买一下，就是为了看个究竟，过段时间有结果再给大家汇报一下投资。

　　2018年4月发布的资管新规，银行从那时就开始净值化转型，现在比例基本在95%以上。

　　以往银行理财产品都是“预期收益型”的，产品有个预期收益率，到期后投资者基本上可以得到本金和预期收益，可以说这是基本是固定的。

　　一家银行发行了一款理财产品，期限为1年，预期收益为4.0%，银行从投资者那里筹集到资金后，再将资金用于投资。

　　其结果是，投资收益率很好，收益率达到6%，产品到期后，银行向客户兑付本金，收益按4.0%支付，多出2%作为银行额外的管理费。

　　如果投资结果不是很理想，收益率仅为3.5%，银行也会向客户兑付4.0%的收益。

　　银行把客户的钱拿去投资，在收取一定的管理费后，剩余的收益应该是多少，投资者得多少。

　　,6个月后，根据投资结果，在扣除银行的管理费后，产品净值变成1.025，换算成年收益率为5%。自然地，如果产品的净值为1.01%，那么年化收益率为2%。

　　看到这儿，很多投资者可能还是不太了解净值型理财产品，收益不会计算，龙八国际而且觉得产品的风险太大。

　　事实上，相对于预期收益型产品，净值型产品只是改变了估值计价，并不代表本金损失概率的上升。

　　在预期收益型理财产品逐步退出后，如今许多净值型理财产品的收益率都是用“业绩比较基准”来表示。

　　也就是说，银行根据自己的投资方向，已经有了一个大概的投资方向，投资收益率会在业绩比较基准上波动。

　　假如基础资产是存款龙八国际、债券等固定收益资产，则最终收益与业绩比较基准之间的差异不会很大，浮动率也会很小。

　　但是，当一个产品的基础资产中配置一小部分权益资产，如未上市股份、股票、基金等，收益波动就会更大。

　　因为大多数银行理财客户群的风险承受能力都偏弱，所以即使银行发行净值型理财，大多数也是稳健性较高的固收类产品。

　　事实上，识别产品风险最简单的方法就是看风险等级，净值型理财产品都不保本。

　　不过，银行理财产品虽为净值型理财产品，但其产品中大部分资金仍投入货币市场或债券市场，仅有一小部分资金被投入股市。

　　目前市面上你看到的大部分银行理财都是净值型理财产品，这主要是因为2018年4月《资管新规》的落地，监管要求去刚兑，理财产品净值化成为大势所趋。

　　按官方定义，净值型理财是指产品发行时未明确预期收益率，产品收益以净值的形式展示，投资者根据产品的实际运作情况，享受浮动收益的理财产品，类似与公募基金的运作模式。

　　再直白点，就是不刚兑了，赚了，扣除销售管理费等费用后全给你，亏了也算你的，银行不给你兜底。

　　假设你买了一只理财产品，初始净值为1，当投资组合有盈利或亏损的时候，产品净值就会随之发生变动。比如产品盈利了20%，那么净值为1.2；若亏损20%，净值就为0.8。

　　大家都知道之前的银行理财产品收益高，无风险（大爷大妈们的最爱），即使后期不小心亏了钱，银行也会兜底，按时把本息还给我们，但这种刚性兑付不利于金融市场成熟，投资者的风险意识难以培育起来（习惯了躺赚，谁还能想到会有风险呢？），所以监管要打破这种刚兑，而净值化能让监管爸爸和投资者看清楚理财产品底层资产有没有风险。

　　另外，如果最近买过理财产品，应该会发现新发行的银行理财收益率不叫预期收益率，而是叫业绩比较基准。

　　所谓业绩比较基准利率，是根据产品往期业绩表现，或同类型产品历史业绩，而计算出来的投资者可能获得的预估收益。

　　简单来说，这个收益率只有参考价值，完全不具备刚性兑付的性质，也没有任何实际收益承诺的作用，产品实际收益率与业绩比较基准可能存在较大偏差。