龙八国际龙八国际新华社北京7月20日电 题：投资门槛要降低了、刚兑要打破了银行理财业务将迎来六大变化

　　市场期待已久的《商业银行理财业务监督管理办法》20日向社会公开征求意见。降低投资门槛、打破刚兑、规范投资非标、消除多层嵌套等一系列要求，将给银行理财业务带来深刻变化，有利于行业规范转型，实现可持续发展。

　　作为一项重要调整，办法将单只公募理财产品销售起点由目前的5万元降至1万元。

　　专家表示，投资者门槛降低，意味着银行理财的客户范围扩大，有利于增强资金募集能力，做大行业规模。

　　为加强投资者保护，办法规定，理财产品销售前在“全国银行业理财信息登记系统”进行登记，银行只能发行已在理财系统登记并获得登记编码的理财产品，切实防范“虚假理财”和“飞单”。个人首次购买理财产品时，应在银行网点进行风险承受能力评估和面签。

　　与资管新规的要求保持一致，办法要求银行销售理财产品时不得宣传或承诺保本保收益。这意味着打破刚兑在银行理财领域将成为现实。

　　办法要求银行理财产品实现净值化管理，坚持公允价值计量原则，鼓励以市值计量所投资资产，允许符合条件的封闭式理财产品采用摊余成本计量，通过净值波动及时反映产品的收益和风险，让投资者在清楚知晓风险的基础上自担风险。

　　打破刚兑，净值化管理的原则在资管新规中已经明确，一些银行已经开始对产品进行调整，投资者对此也要有心理准备，选择适合自己的理财产品。

　　非标资产透明度较低、流动性较弱，有的还投向了限制性领域。资管新规对投资非标进行了严格规范。该办法中，期限匹配、限额管理的原则得以延续，表明监管部门严格规范非标投资的态度。

　　办法规定，理财资金投资非标准化债权类资产的，资产的终止日不得晚于封闭式理财产品的到期日或开放式理财产品的最近一次开放日；投资未上市企业股权的，应当为封闭式理财产品，且需要期限匹配。

　　在限额管理方面，办法要求银行理财产品投资非标准化债权类资产的余额，不得超过理财产品净资产的35%或银行总资产的4%；投资单一机构及其关联企业的非标准化债权类资产余额，不得超过银行资本净额的10%。

　　据了解，目前20多万亿元的银行理财产品中，非标准化债权类资产投资占比为15%左右。

　　针对部分银行通过购买资管产品，形成层层嵌套，难以及时、准确掌握底层资产情况等问题，办法要求理财产品不得投资本行或他行发行的理财产品；理财产品所投资的资管产品不得再嵌套投资其他资管产品。

　　专家表示，这有助于缩短融资链条，防止资金空转，增强理财资金服务实体经济的能力。

　　目前龙八国际，银行发行的理财产品主要有保本型和非保本型理财产品两大类。在打破刚兑的要求下，现有保本型理财产品该如何管理？

　　银保监会有关部门负责人表示，保本型理财产品按照是否挂钩衍生产品龙八国际，可以分为结构性理财产品和非结构性理财产品，应分别按照结构性存款或者其他存款进行管理。

　　该负责人表示，结构性存款在国际上普遍存在，在法律关系、业务实质理财、管理模式、会计处理、风险隔离等方面，与非保本型理财产品存在本质差异，要纳入银行表内核算、计提资本和拨备等。

　　办法规定，在过渡期内，银行新发行的理财产品应当符合办法规定，同时可以发行老产品对接未到期资产，但应控制存量理财产品的整体规模；过渡期结束后，不得再发行或者存续违反规定的理财产品。

　　银保监会有关部门负责人表示，银行应结合自身实际情况，按照自主有序方式制定本行理财业务整改计划。过渡期结束后，对于因特殊原因而难以回表的存量非标准化债权类资产，以及未到期的存量股权类资产，经报监管部门同意，可以适当安排，稳妥有序处理。

　　《求是》杂志发表习重要文章《努力成长为对党和人民忠诚可靠、堪当时代重任的栋梁之才》

　　【每日一习话·新时代赶考路】努力让人民群众的获得感成色更足、幸福感更可持续、安全感更有保障

　　习在中央政治局第六次集体学习时强调 不断深化对党的理论创新的规律性认识 在新时代新征程上取得更为丰硕的理论创新成果

　　央行调查：二季度企业家宏观经济热度指数30.9%，同比升4.3个百分点

　　中央政治局召开会议 审议《关于支持高标准高质量建设雄安新区若干政策措施的意见》 中央习主持会议

　　在新的赶考之路上书写不负时代、不负人民的崭新答卷——写在中国成立102周年之际

　　中央政治局召开会议 审议《关于支持高标准高质量建设雄安新区若干政策措施的意见》 中央习主持会议

　　上海市庆祝中国成立102周年座谈会暨主题教育专题学习研讨会举行 陈吉宁强调让初心薪火相传，把使命永担在肩，为党的事业增添新的荣光 会前同李锦斌龚正董云虎等集体瞻仰一大会址，重温入党誓词